Количественное представление плана действий как правило в стоимостном выражении называется

| | 0 Comment

Финансовое планирование в системе бюджетирования

В экономической литературе проводится достаточно четкое различие между понятиями «план» и «бюджет». Первый термин понимается в более широком смысле и включает в себя весь определенным образом упорядоченный спектр действий, направленных на достижение некоторых целей, причем эти действия могут описываться не только с помощью формализованных количественных оценок, но и путем перечисления ряда процедур, формализация которых невозможна. Бюджет – более узкое понятие, подразумевающее количественное представление плана действий, как правило, в стоимостном выражении.

С позиции количественных оценок, планирование текущей деятельности предприятия заключается в построении основного бюджета, представляющего собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов. Процесс построения таких бюджетов в долгосрочной и краткосрочной перспективе называется бюджетированием [13].

Основной бюджет – это финансовое количественно определенное выражение маркетинговых и производственных планов, необходимых для достижения поставленных целей.

Основной бюджет (или общий, генеральный – master budget) состоит из трех обязательных финансовых документов:

· прогноза отчета о прибылях и убытках;

· прогноза отчета о движении денежных средств;

· прогноза балансового отчета.

Процесс бюджетирования условно может быть разделен на две составные части:

· подготовка операционного бюджета;

· подготовка финансового бюджета.

Операционный бюджет состоит из:

· бюджет производственных запасов;

· бюджет прямых затрат на материалы;

· бюджет производственных накладных расходов;

· бюджет прямых затрат на оплату труда;

· бюджет коммерческих расходов;

· бюджет управленческих расходов;

· прогнозный отчет о прибыли.

Финансовый бюджет состоит из:

· Бюджета капитала (инвестиционный бюджет);

· Бюджета потока денежных средств (Приложение 2);

Бюджеты могут быть недостижимыми, если недостижимы поставленные цели. Бюджеты могут быть неприемлемыми, если условия достижения целей невыгодны для предприятия.

Для оценки приемлемости и достижимости бюджетов применяются инструменты финансового анализа и диагностики. Диагностика состояния предприятия – это инструмент, который позволяет оценить эффект (улучшение или ухудшение положения) и эффективность (например, соотношение «затраты – объем продаж») принятых бюджетов.

При составлении бюджетов рекомендуется применять документы, по форме и структуре приближенные к документам бухгалтерской отчетности, что значительно облегчает составление бюджетов и упрощает сравнение плановых и фактических данных. Рекомендуется также составлять бюджет на три года вперед с разбивкой в первый год по месяцам.

Прогноз объема продаж – это необходимый предварительный этап работы. Прогноз объема продаж осуществляется на основании анализа и обсуждения различных микро- и макроэкономических факторов, в том числе описываемых статистическими данными. Факторы, влияющие на прогноз объема продаж, следующие:

· объем продаж предшествующих периодов;

· зависимость продаж от общеэкономических показателей, уровня занятости, цен, уровня личных доходов и других;

· относительная прибыльность продукции;

· изучение рынка, рекламная компания;

· ценовая политика, качество продукции;

· долгосрочные тенденции продаж для различных товаров.

Надежность прогноза продаж повышается в результате использования комбинации экспертных и статистических методов:

· функциональный метод – информация о прогнозах поступает от руководителей отделов к директору по маркетингу, который является ответственным за точность прогноза и составление бюджета продаж. Недостаток метода – высокая степень субъективности оценок;

· статистические методы – трендовый, корреляционный, регрессионный и другие виды анализа, которые позволяют сделать прогноз на основе существующих тенденций развития, но не позволяют предвидеть возможные качественные изменения;

· групповое принятие решений – участвует руководство компании, начальники ПДО, ОМТС, финансового отдела и другие. Достоинство метода – простота и скорость принятия решения. Недостаток – распыляется ответственность.

При прогнозировании продаж в терминах «товар — рынок» могут рассматриваться четыре вида прогнозов (Рисунок 2):

www.finreputation.ru

Тема 6. Финансовое планирование и прогнозирование

Вопрос 1. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 768 с., С.294-299.

5.3. Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей деятельности

В экономической литературе, особенно англоязычной, проводится достаточно четкое различие между понятиями «план» и «бюджет» (Более подробно об особенностях трактовки этих терминов, равно как и о тех­нике составления бюджетов в компаниях таких стран, как Великобритания, США. Франция, можно найти соответственно в книгах [ Drury , с.435—461; Horngren , Foster , с. 171—197; Коласс, с.32—37]). Следует заметить, что и другие термины и понятия. имеющие устоявшуюся трактовку в отечественной экономической литературе, в книгах западных специалистов могут даваться в иной интерпретации. Так, Коласс выделяет три вида планирования: а) стратегическое, б) среднесрочное, или оперативное, в) краткосрочное, или бюджетное.

Первый термин понимается в более широком смысле и включает в себя весь определенным образом упорядоченный спектр действий, направленных на достижение некоторых целей, причем эти действия могут описываться не только с помощью формализованных количественных оценок, но и путем перечисления ряда неформализуемых процедур. Бюджет — более «узкое» понятие, подразумевающее количественное представление плана действий, причем, как правило, в стоимостном выражении. (Отметим, что в нашей стране понятие «бюджет» традиционно трактуется более специальным образом — как смета доходов и расходов некоторого субъекта на определенный срок. В оп­ределенном смысле отечественным аналогом западного термина «бюджет» является термин «смета».) Таким образом, можно выделить сле­дующие основные различия между планом и бюджетом (табл.5.1).

Таблица 5.1 – Ключевые различия понятий «план» и «бюджет»

Показатели и ориентиры

Любые, в том числе и неколичественные

В основном стоимостные

В зависимости от пред­назначения плана

В основном до года

Формулирование целей, которые нужно достиг­нуть, и способов дости­жения

б) средство текущего конт­роля исполнения плана

С позиции количественных оценок планирование текущей деятельности заключается в построении так называемого генерального бюджета (master budget), представляющего собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов (рис. 5.1).

Рис. 5.1. Генеральный бюджет хозяйствующего субъекта

Процесс построения таких бюджетов в долго- и краткосрочной перспективе называется бюджетированием. Безусловно, не все из выделенных на схеме бюджетов входят в компетенцию финансового менеджера, од­нако он должен понимать содержание каждого из них и их взаимоувязку. Кроме того, в ходе составления операционных бюджетов с необходимостью выполняются прогнозные расчеты финансового характера, результаты которых служат основой для построения прогнозной финансовой отчетности, являющейся основным результатом те­кущего финансового планирования. Поэтому рассмотрим в общих ч e ртах логику и смысловое содержание каждого блока представлен­ной схемы.

Блок 1. Бюджет продаж. Цель данного блока — рассчитать про­гноз объема продаж S b в целом. Исходя из стратегии развития компа­нии, ее производственных мощностей и, главное, прогнозов в отно­шении емкости рынка сбыта определяется количество потенциально реализуемой продукции Q k (в натуральных единицах). Прогнозные отпускные цены p k используются для оценки объема продаж в стоимостном выражении. Расчеты ведутся в разрезе основных видов про­дукции. Таким образом, базовый алгоритм расчета при формирова­нии бюджета продаж задается уравнением

(5.1)

Блок 2. Бюджет производства. Цель данного блока — рассчитать прогноз объема производства исходя из результатов расчета предыдущего блока и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции (запасов продукции). Алгоритм расчета для каждого вида продукции выполняется в натуральных единицах и выглядит следующим образом:

(5.2)

Q s — прогноз объема продаж;

FG e — целевой остаток на конец планируемого периода;

FG s — остаток продукции на начало планируемого периода;

Q n — общая потребность в готовой продукции на период;

Q p — прогноз объема производства в данном периоде.

Блок 3. Бюджет прямых затрат сырья и материалов. На основе данных об объемах производства (предыдущий блок), нормативах зат­рат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сы­рья на начало и конец периода и ценах на сырье и материалы опреде­ляются потребности в сырье и материалах, объемы закупок и общая величина расходов на приобретение. Данные формируются как в на­туральных единицах, так и в денежном выражении. Алгоритм расчета для каждого вида сырья аналогичен (5.2).

Блок 4. Бюджет прямых затрат труда. Цель данного блока — рассчитать общие затраты на привлечение трудовых ресурсов, заня­тых непосредственно в производстве (в стоимостном выражении). Исходными данными блока являются результаты расчета об объемах производства в блоке 2. Алгоритм расчета зависит от многих факто­ров, в том числе и систем нормирования труда и оплаты работников. В частности, если установлены нормативы в часах на производство той или иной продукции или ее компонента, а также тарифная ставка за час работы, можно рассчитать прямые затраты труда.

Блок 5. Бюджет переменных накладных расходов. Алгоритм рас­чета ведется по статьям накладных расходов (амортизация, электро­энергия, страховка, прочие общецеховые расходы и т.п.) в зависимос­ти от принятого в компании базового показателя (объем производства, прямые затраты труда в часах и др.).

Блок 6. Бюджет запасов сырья, готовой продукции. Исходными данными для расчета служат: целевые остатки запасов готовой про­дукции в натуральных единицах, сырья и материалов (блоки 2 и 3), данные о ценах за единицу сырья и материалов, а также данные о се­бестоимости готовой продукции.

Блок 7. Бюджет управленческих и коммерческих расходов. Здесь исчисляется прогнозная оценка общезаводских (постоянных) наклад­ных расходов. Постатейный состав расходов определяется различными факторами, в том числе и спецификой деятельности компании.

Блок 8. Бюджет себестоимости реализованной продукции. Рас­чет ведется на основании данных предыдущих блоков с использованием алгоритмов, определяемых принятой в компании методикой исчисления себестоимости. В частности, стандартный алгоритм расчета себестоимости имеет следующий вид:

Входные запасы сырья, материалов, незавершенного производства

+ Покупка сырья, материалов

– Выходные запасы сырья, материалов, незавершенного производства

= Себестоимость потребленных в производстве сырья и материалов

+ Прямые затраты труда

+ Переменные накладные расходы

= Себестоимость произведенной продукции

+ Себестоимость входных запасов готовой продукции

– Себестоимость выходных запасов готовой продукции

= Себестоимость реализованной продукции

Формируемые в рамках каждого блока количественные оценки не только используются по своему предназначению как плановые и кон­трольные ориентиры, но и как исходные данные для построения фи­нансового бюджета, под которым в данном случае понимается прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность в укрупненной номен­клатуре статей. Логика построения отдельных форм такова.

Баланс. Необходимо спрогнозировать остатки по основным балан­совым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, за­пасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосроч­ные пассивы и др. Каждая укрупненная балансовая статья оценивает­ся по стандартному алгоритму, представляющему собой, по сути, мини-баланс

B e – конечное сальдо (расчетная величина);

B b – начальное сальдо (из отчетности);

T c – оборот по кредиту (прогнозная оценка);

T d – оборот по дебету (прогнозная оценка).

В частности, для любой статьи раздела «Дебиторы» оборот по де­бету представляет собой прогнозную оценку продажи товаров по без­наличному расчету с отсрочкой платежа; оборот по кредиту — про­гноз поступлений от погашения дебиторской задолженности.

Отчет о прибылях и убытках. Нужно рассчитать прогнозные значения: объема реализации, себестоимости реализованной продук­ции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансо­вого характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов к уплате и др. Большая часть исходных данных формируется в хо­де построения операционных бюджетов. Величину налоговых и прочих обязательных платежей можно рассчитать по среднему проценту.

Отчет о движении денежных средств. Прогнозный вариант этой формы может быть рассчитан различными способами; один из воз­можных вариантов будет приведен в разделе, посвященном управле­нию оборотным капиталом.

В заключение еще раз подчеркнем, что построение прогнозной отчетности в рамках бюджетирования текущей деятельности или на более длительную перспективу является неотъемлемой функцией фи­нансовой службы любой компании. Эта отчетность может использоваться для различных целей: как ориентир для контроля текущей дея­тельности, при прогнозировании степени удовлетворительности струк­туры баланса и т.п. В последующих разделах книги будут приведены примеры методики составления прогнозной отчетности для различ­ных ситуаций.

В настоящее время невозможно получить финансовую поддержку от западного инвестора без предоставления ему такой отчетности, по крайней мере прогнозного отчета о движении денежных средств. Этот в некотором смысле «печальный» факт следует осознать отечествен­ным бухгалтерам и финансовым менеджерам. Безусловно, построе­ние любых прогнозов требует определенного навыка и умений. Чем скорее прогнозная отчетность войдет в повседневный обиход в ком­пании, тем больше шансов у нее для стабильного развития, в том чис­ле и в плане финансирования своей деятельности.

eos.ibi.spb.ru

31. Значение ставки дисконтирования r, при которой NРV проекта равен нулю, называется:
внутренней нормой прибыли инвестиции

32. Идентификация финансовых целей и ориентиров фирмы, установление степени соответствия этих целей текущему финансовому состоянию фирмы, формирование последовательности действий по достижению поставленных целей называется процессом
финансового планирования

33. Имеют срок эксплуатации не менее года и стоимость на дату приобретения более 100-кратного МРОТ за единицу для внебюджетных учреждений
основные средства

34. Индекс рентабельности инвестиций имеет обозначение:
IRR

35. К вторичным финансовым инструментам относится:
валютный своп
форвардный контракт

36. К критериям, основанным на дисконтированных оценках, относится:
чистый приведенный эффект

37. К критериям, основанным на учетных оценках, относится:
срок окупаемости инвестиций

38. К материальным активам относятся:
основные средства

39. К операционным активам относятся:
производственные основные средства

40. К первичным финансовым инструментам относится:
дебиторская задолженность
кредит

41. Количественное представление плана действий, как правило, в стоимостном выражении называется:
бюджетом

42. Компьтерные программы относятся к активам — .
нематериальным

43. Конкретизация поставленных целей управления финансами в виде системы планов и их ресурсного обеспечения называется финансовой(-ым):
тактикой

44. Концепция, предусматривающая нивелирование групповых интересов конфликтующих подгрупп управленческих работников и интересов владельцев компаний, называется концепцией
агентских отношений

45. Концепция, предусматривающая определение минимального уровня дохода, необходимого для покрытия затрат по поддержанию данного источника финансирования и позволяющего не оказаться в убытке, называется концепцией
стоимости капитала

oltest.ru

Количественное представление плана действий как правило в стоимостном выражении называется

В экономической литературе, особенно англоязычной, проводится достаточно четкая граница между понятиями»план»и»бюджет»Первый термин понимается в широком смысле и объединяет весь определенным образом упорядоченный спектр р действий, направленных на достижение некоторых целей, причем эти действия могут описываться не только с помощью формализованных количественных оценок, но и путем перечисления ряда процедур, не формализуются що не формалізуються.

Бюджет это -«узкое»понятие, подразумевает количественное представление плана действий, причем, как правило, в стоимостном выражении. В нашей стране понятие»бюджет»традиционно трактуется как смета доходов и в расходов некоторого субъекта на определенный срок. В определенном смысле отечественным аналогом западного термина»бюджет»является термина»смета»Таким образом, можно выделить следующие основные различия между планом и бюджет ом: см. табл 13інності між планом і бюджетом: див. табл. 13.2.

С позиции количественных оценок планирование текущей деятельности заключается в построении генерального бюджета, который является системой взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов (рис 131). Процесс построения таких успехов бюджетов в долго-и краткосрочной перспективе называют бюджетированияням.

Безусловно, не все из показанных на схеме бюджетов относятся к компетенции финансового менеджера, однако он должен понимать смысл каждого из них и их взаимосвязь. Кроме того, в ходе составления операционных х бюджетов выполняются прогнозные расчеты финансового характера, результаты которых являются основой для построения прогнозной финансовой отчетности, является основным результатом текущего финансового планирования. То м рассмотрим в общих чертах логику и смысловое содержание каждого блока приведенной схемми.

. Основные различия понятий»план»и»бюджет»

Признак

План

Бюджет

Любые, в том числе и не количественные

зависимости от назначения плана

основном до года

Формирование целей, которых нужно достичь, и способы достижения

а) детализация способов ресурсного обеспечения выбранного варианта достижения целей;

б) средства текущего контроля выполнения плана

Блок 1. Бюджет продаж. Цель этого блока — рассчитать прогноз объема продаж ^ целом. Исходя из стратегии развития компании, ее производственных мощностей и, прежде всего, прогнозов относительно емкости рынка сб бута, определяется количество продукции, которое потенциально может быть реализована ( ()к (в натуральных единицах). Прогнозные отпускные ценырк используются для оценки объема продаж в стоимостном выражении. Расчеты ведутся в разрезе основных видов продукции. Таким образом, базовый алгоритм расчета при формировании бюджета продаж зада аеться уравнениемм:

Блок 2. Бюджет производства. Цель этого блока — рассчитать прогноз объема производства, исходя из результатов расчета предыдущего блока и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции ( (запасов продукции). Алгоритм расчета для каждого вида продукции производится в натуральных единицах и выглядит следующим образомом:

Блок 3. Бюджет прямых затрат сырья и материалов на основе данных об объемах производства (предыдущий блок), нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасов сырья на начало и конец периода и цены на сырье и материалы, определяется потребность в сырье и материалах, объемы закупок и общая величина затрат на приобретение. Данные формируются как в натуральных от иниц, так и в денежном выражении. Алгоритм расчета для каждого вида сырья аналогичный (2 (2).

Блок 4. Бюджет прямых затрат труда. Цель этого блока — рассчитать общие затраты на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве (в стоимостном выражении). Исходными данными блока является результаты расчета об объемах производства в блоке 2. Алгоритм расчета зависит от многих факторов, в том числе и систем нормирования труда и оплаты работников частности, если установлены норма мотивы в часах на производство той или иной продукции или ее компонентов, а также тарифная ставка за час работы, можно рассчитать прямые затраты рабопраці.

Блок 5. Бюджет переменных накладных расходов. Валютный ведется по статьям накладных расходов (амортизация, электроэнергия, страховка, другие общецеховые расходы и т.п.) в зависимости от принятого в ком мпании базового показателя (объем производства, прямые затраты труда в часах и др.н.).

Блок 6. Бюджет запасов сырья, готовой продукции. Исходными данными для расчета являются: целевые остатки запасов готовой продукции в натуральных единицах, сырья и материалов (блоки 2 и 3), данные о цен ни за единицу сырья и материалов, а также данные о себестоимости готовой продукцииії.

Блок 7. Бюджет управленческих и коммерческих расходов. Здесь исчисляется прогнозная оценка общезаводских (постоянных) накладных расходов. Постатейный состав расходов определяется различными факторами, в том числе и и спецификой деятельности компанинії.

Блок 8 Бюджет себестоимости реализованной продукции. Расчет осуществляется на основании данных предыдущих блоков с использованием алгоритмов, которые определяются принятой в компании методике исчисления соб бивартостті.

Количественные оценки, которые формируются в рамках каждого блока не только используются по своему назначению как плановые и контрольные ориентиры, но и как исходные данные для построения финансового бюджета, под которым в таком случае понимается прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность в укрупненной номенклатуре статей. Логика построения отдельных форм така.

Баланс. Необходимо спрогнозировать остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и др.. Каждая укрупненная балансовая статья оценивается по стандартному алгоритму, являющейся, по сути, мини-балансомм:

частности, для любой статьи раздела»Дебиторы»оборот по дебету является прогнозной оценкой продажи товаров по безналичному расчету с отсрочкой платежа; оборот по кредиту — прогноз поступлений от д погашения дебиторской задолженностиргованості.

Отчет о прибылях и убытках. Нужно рассчитать прогнозные значения: объема реализации, себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансового характера (проценты д уплате по кредитам и займам), налогов к уплате и др.. Большая часть исходных данных формируется в ходе построения операционных бюджетов. Размер налоговых и других обязательных платежей можно расч. Уват по среднему процентуком.

Отчет о движении денежных средств. Содержание этого фрагмента анализа достаточно очевиден и определяется, в частности, следующими обстоятельствами. Во-первых, с позиции текущей деятельности денежные средства играют важнейшую в роль, поскольку они служат своеобразным универсальным средством, которое можно использовать для ликвидации любых пробелов и сбоев в финансовом и производственном процессах. Во-вторых, уже отмечалось что прибыль и денежные средства — это не одно и то же; в текущей деятельности приходится работать не с прибылью, а с деньгами. В-третьих, с позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятий а необходимо представлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Не случайно отчет о движении денежных средств входит в основных отчетных форм любого западного предприни приятия и нередко приводится в годовом отчетезвіті.

Итак, результатом анализа является построение для денежного потока обычного балансового уравнения:

В отчетной форме показатели поступления и оттока денежных средств приводятся в разбивке по направлениям деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая)

В заключение еще раз отметим, что построение прогнозной отчетности в бюджетирования текущей деятельности или на длительную перспективу является неотъемлемой функцией финансовой службы любой компании эта отчетность ть может использоваться для различных целей: как ориентир для контроля текущей деятельности, при прогнозировании степени удовлетворительности структуры баланса и т п.

Сегодня невозможно получить финансовую поддержку от западного инвестора без предоставления ему такой отчетности, по крайней мере прогнозного отчета о движении денежных средств. Этот, в некотором смысле,»печальный»факт сл лед осознать отечественным бухгалтерам и финансовым менеджерам. Безусловно, построение любых прогнозов требует определенных навыков и умений. Чем быстрее прогнозная отчетность войдет в повседневный обиход в комп ании, тем больше шансов у нее будет для стабильного развития, в том числе и по финансированию своей деятельностиєї діяльності.

Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Следующая

uchebnikirus.com

Определение потребности финансирования (стр. 1 из 4)

3. Расчетная часть

4. Список использованных источников

1. Определение потребности финансирования

Определить влияние сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов и дать оценку финансового состояния предприятия при условиях, указанных ниже:

В составе затрат:

1. Теоретическая часть: определение потребности финансирования

Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составление стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов). Интерференция кратко- и долгосрочных аспектов финансового менеджмента присутствует в финансовом прогнозировании в самой явной форме. Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью – расчет потребностей во внешнем финансировании.

Главная задача финансового планирования состоит в определении дополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг.

Определение потребности в финансировании является важным теоретическим вопросом в финансовом менеджменте. Несмотря на то, что этот вопрос в значительной мере следован в экономической науке и практике, однако, многие экономисты по-разному интерпретируют его.

Ковалев В.В. Рассматривает определение потребности финансирования в рамках осуществления процесса бизнес-планирования. Непосредственно определение потребности финансирования осуществляется в финансовом разделе бизнес-плана (финансовый план) У Ковалева этот раздел называется стратегия финансирования.

Это заключительный сводный раздел бизнес-плана. На основе прогнозов финансовых показателей разрабатывается прогноз источников средств для осуществления планируемого бизнеса. Этот раздел должен дать ответы на следующие вопросы:

1. Сколько средств необходимо для реализации бизнес-плана;

2. Каковы источники, формы и динамика финансирования;

3. Каковы сроки окупаемости вложений.

Ковалев предлагает решать проблему определения потребности финансирования с помощью бюджетирования. Бюджет – количественное представление плана действий, как правило, в стоимостном выражении. С позиции количественных оценок планирование текущей деятельности заключается в построении так называемого генерального бюджета, представляющего собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов. Процесс построения таких бюджетов в долгосрочной и краткосрочной перспективе называется бюджетированием. В процессе бюджетирования огромное значение имеет составление прогноза финансовой отчетности.

Ковалев в своем учебном пособии говорит следующее: «Финансовый менеджер должен уметь прогнозировать объем реализации, себестоимость продукции, потребность в источниках финансирования, величину денежных потоков».

Говоря о методах прогнозирования основных финансовых показателей, Ковалев приводит три подхода, которые в наиболее распространены на практике:

— методы экспертных оценок;

— методы обработки пространственных, временных и пространственно –временных совокупностей (анализ простого динамического ряда, анализ с помощью авторегрессионных зависимостей, многофакторный регрессионный анализ);

— методы ситуационного анализа и прогнозирования (работа в имитационном режиме, многофакторный анализ, модель сценариев, деревья решений).

И.А. Бланк предлагает определять потребность финансирования через систему финансовых планов. Финансовое планирование по Бланку – «процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Этот автор выделяет три подсистемы финансового планирования:

1. Перспективное планирование финансовой деятельности предприятия;

Бланк приводит следующие методы, используемые на практике при составлении финансовых планов:

— метод корреляционного моделирования;

— метод оптимизационного моделирования;

-метод многофакторного экономико-математического моделирования;

2. Текущее планирование деятельности предприятия;

В процессе разработки отдельных показателей текущих финансовых планов используются преимущественно следующие методы:

Основными видами текущих финансовых планов, разрабатываемых на предприятии, являются план доходов и расходов от операционной деятельности, план поступления и расходования денежных средств и балансовый план.

Говоря о плане план поступления и расходования денежных средств, Бланк называет его главной целью – определение объема и источников финансовых ресурсов по видам и направлениям его хозяйственной деятельности.

3. Оперативное планирование деятельности предприятия.

Это планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений деятельности предприятия. Главной формой такого задания является бюджет. [1, с.56].

Определение потребности финансирования осуществляется в рамках каждой из этих подсистем. В целом точка зрения И.А.Бланка по данному вопросу во многом совпадает с точкой зрения Е.И.Шохина.

В учебном пособии «Финансовый менеджмент» под реакцией Е.И. Шохина автор называет главной целью финансового планирования на предприятии — обоснование стратегии его развития с позиции компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной стратегии.[3, с.176]. По Шохину основой финансового планирования на предприятии является составление финансовых прогнозов. Прогнозирование – определение на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его частей.

Определять потребности финансирования Шохин предлагает в рамках системы стратегического, краткосрочного и оперативного финансового планирования, т.е. в рамках системы финансовых планов. Финансовая часть бизнес-плана разрабатывается в виде прогнозных финансовых документов:

— прогнозы доходов и расходов («Отчет о прибылях и убытках»);

— прогнозы движения денежных средств;

— прогнозный баланс. [3, с.179].

Все документы при этом могут выполняться с разным уровнем детализации. Составление комплекса этих документов – один из наиболее широко используемых подходов на практике финансового прогнозирования.

Определения потребности финансирования рассматривается с позиции того, что деятельность предприятия принято разделять на финансовую, инвестиционную и текущую. Во многом определение потребности финансирования предусматривает анализ движения потока денежных средств по этим направлениям.

Отчет о движении денежных средств – важнейший аналитический инструмент, которым пользуются менеджеры, инвесторы и кредиторы для определения:

— увеличения денежных средств в результате финансово-хозяйственной деятельности;

— способность предприятия оплатить свои обязательства по мере наступления сроков погашения;

— способности предприятия выплачивать дивиденды в денежной форме;

— величины капитальных вложений в основные и прочие внеоборотные фонды;

— размеров финансирования необходимых для увеличения инвестиций в долгосрочные активы или поддержания производственно хозяйственной деятельности на данном уровне.

При прогнозировании потоков денежных средств необходимо учитывать все возможные их поступления, а также направления их оттока. Прогноз разрабатывается по подпериодам в последовательности:

— прогноз денежных поступлений;

— прогноз оттока денежных средств;

— расчет чистого денежного потока;

— определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании. [3, с.183].

Расчет чистого денежного потока осуществляется путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат. Данные об избытке или дефиците показывают, в каком месяце можно ожидать поступления наличности, а в каком – нет. Конечное сальдо банковского счета ежемесячно показывает состояние ликвидности. Отрицательная цифра не только означает, что предприятию потребуются дополнительные финансовые ресурсы, но и показывает необходимую для этого сумму, которая может быть получена за счет использования различных финансовых методов.

Для проверки правильности составления прогноза прибыли и движения денежных средств целесообразно разработать прогнозный баланс, составленный на последнюю отчетную дату либо на коней финансового года. Такой метод финансового прогнозирования называют методом формальных финансовых документов. [3, с.185]. Шохин поясняет, что в его основе лежит прямая пропорциональная зависимость практически всех переменных издержек и большей части текущих активов и обязательств от объема продаж. Этот метод также называют прогнозированием на основе процента от продаж. Об этом же методе говорит Е.С. Стоянова. [2, с. 406].

mirznanii.com

Это интересно:

  • Налог с дохода при усн 6 Как работать на УСН доходы 6% Специальный налоговый режим УСН (упрощенная система налогообложения, «упрощенка») в первую очередь ориентирован на индивидуальных предпринимателей и организации малого бизнеса. В Налоговом кодексе РФ введены различные ограничения на применение […]
  • Вид гражданства в рк Прием в гражданство Республики Казахстан У иностранных граждан, желающих принять гражданство Республики Казахстан, возникает масса вопросов. В какие органы обращаться? Какие документы необходимо представить? В какие сроки рассматривается ходатайство о приеме в гражданство? […]
  • Есть ли льготы пенсионерам по налогам на землю Земельный налог для пенсионеров в 2016 году Обновление: 2 февраля 2017 г. В собственности пенсионеров могут находиться земельные участки. В этом случае для них важно знать ответы на вопросы, установлен ли земельный налог для пенсионеров в 2016 году и положены ли им льготы […]
  • Торты для юриста Империя Тортиков Необходимо делать заказ за 2-3 дня до желаемой даты. Торт для адвоката Торт для адвоката, со съедобными фигурками. Сложная, дизайнерская работа. Вес от 2,5 кг. Возможно поменять количество ярусов и внешний вид (дизайн). Любые надписи, изменение цветов и […]
  • Разрешение на временное проживание в рф документы Перечень документов для оформления РВП Для получения услуги по оформлению РВП иностранному гражданину, прибывшему в РФ в порядке, не требующем получения визы, необходимо иметь: документ, удостоверяющий личность иностранного гражданина; квоту или документы, […]
  • По налогам кфх или ип Отличия и преимущества КФХ и ИП У людей, которые занимаются сельскохозяйственной деятельностью, часто возникают вопросы касательно дальнейшего развития дела, оформления по закону. Есть несколько вариантов, начиная от ООО и заканчивая ИП. Все эти формы влияют на налоги, […]
  • Документы для продажи доли детей в опеку Опека при продаже или покупке квартиры Таким образом, прежде чем продать или купить квартиру, в которой собственником является несовершеннолетний, сначала необходимо согласовать этот вопрос с органами опеки и попечительства. Продажа квартиры. Покупателю нужно получить […]
  • Заявление о должностных преступлениях Заявление на превышение должностных полномочий Содержание В случае совершения должностным лицом преступления, а именно превышения должностных полномочий, Вы можете защитить свои права (права других людей) подав заявление в определенные компетентные органы исполнительной […]