Количественное представление плана действий как правило в стоимостном выражении называется

| | 0 Comment

Финансовое планирование в системе бюджетирования

В экономической литературе проводится достаточно четкое различие между понятиями «план» и «бюджет». Первый термин понимается в более широком смысле и включает в себя весь определенным образом упорядоченный спектр действий, направленных на достижение некоторых целей, причем эти действия могут описываться не только с помощью формализованных количественных оценок, но и путем перечисления ряда процедур, формализация которых невозможна. Бюджет – более узкое понятие, подразумевающее количественное представление плана действий, как правило, в стоимостном выражении.

С позиции количественных оценок, планирование текущей деятельности предприятия заключается в построении основного бюджета, представляющего собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов. Процесс построения таких бюджетов в долгосрочной и краткосрочной перспективе называется бюджетированием [13].

Основной бюджет – это финансовое количественно определенное выражение маркетинговых и производственных планов, необходимых для достижения поставленных целей.

Основной бюджет (или общий, генеральный – master budget) состоит из трех обязательных финансовых документов:

· прогноза отчета о прибылях и убытках;

· прогноза отчета о движении денежных средств;

· прогноза балансового отчета.

Процесс бюджетирования условно может быть разделен на две составные части:

· подготовка операционного бюджета;

· подготовка финансового бюджета.

Операционный бюджет состоит из:

· бюджет производственных запасов;

· бюджет прямых затрат на материалы;

· бюджет производственных накладных расходов;

· бюджет прямых затрат на оплату труда;

· бюджет коммерческих расходов;

· бюджет управленческих расходов;

· прогнозный отчет о прибыли.

Финансовый бюджет состоит из:

· Бюджета капитала (инвестиционный бюджет);

· Бюджета потока денежных средств (Приложение 2);

Бюджеты могут быть недостижимыми, если недостижимы поставленные цели. Бюджеты могут быть неприемлемыми, если условия достижения целей невыгодны для предприятия.

Для оценки приемлемости и достижимости бюджетов применяются инструменты финансового анализа и диагностики. Диагностика состояния предприятия – это инструмент, который позволяет оценить эффект (улучшение или ухудшение положения) и эффективность (например, соотношение «затраты – объем продаж») принятых бюджетов.

При составлении бюджетов рекомендуется применять документы, по форме и структуре приближенные к документам бухгалтерской отчетности, что значительно облегчает составление бюджетов и упрощает сравнение плановых и фактических данных. Рекомендуется также составлять бюджет на три года вперед с разбивкой в первый год по месяцам.

Прогноз объема продаж – это необходимый предварительный этап работы. Прогноз объема продаж осуществляется на основании анализа и обсуждения различных микро- и макроэкономических факторов, в том числе описываемых статистическими данными. Факторы, влияющие на прогноз объема продаж, следующие:

· объем продаж предшествующих периодов;

· зависимость продаж от общеэкономических показателей, уровня занятости, цен, уровня личных доходов и других;

· относительная прибыльность продукции;

· изучение рынка, рекламная компания;

· ценовая политика, качество продукции;

· долгосрочные тенденции продаж для различных товаров.

Надежность прогноза продаж повышается в результате использования комбинации экспертных и статистических методов:

· функциональный метод – информация о прогнозах поступает от руководителей отделов к директору по маркетингу, который является ответственным за точность прогноза и составление бюджета продаж. Недостаток метода – высокая степень субъективности оценок;

· статистические методы – трендовый, корреляционный, регрессионный и другие виды анализа, которые позволяют сделать прогноз на основе существующих тенденций развития, но не позволяют предвидеть возможные качественные изменения;

· групповое принятие решений – участвует руководство компании, начальники ПДО, ОМТС, финансового отдела и другие. Достоинство метода – простота и скорость принятия решения. Недостаток – распыляется ответственность.

При прогнозировании продаж в терминах «товар — рынок» могут рассматриваться четыре вида прогнозов (Рисунок 2):

www.finreputation.ru

Тема 6. Финансовое планирование и прогнозирование

Вопрос 1. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 768 с., С.294-299.

5.3. Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей деятельности

В экономической литературе, особенно англоязычной, проводится достаточно четкое различие между понятиями «план» и «бюджет» (Более подробно об особенностях трактовки этих терминов, равно как и о тех­нике составления бюджетов в компаниях таких стран, как Великобритания, США. Франция, можно найти соответственно в книгах [ Drury , с.435—461; Horngren , Foster , с. 171—197; Коласс, с.32—37]). Следует заметить, что и другие термины и понятия. имеющие устоявшуюся трактовку в отечественной экономической литературе, в книгах западных специалистов могут даваться в иной интерпретации. Так, Коласс выделяет три вида планирования: а) стратегическое, б) среднесрочное, или оперативное, в) краткосрочное, или бюджетное.

Первый термин понимается в более широком смысле и включает в себя весь определенным образом упорядоченный спектр действий, направленных на достижение некоторых целей, причем эти действия могут описываться не только с помощью формализованных количественных оценок, но и путем перечисления ряда неформализуемых процедур. Бюджет — более «узкое» понятие, подразумевающее количественное представление плана действий, причем, как правило, в стоимостном выражении. (Отметим, что в нашей стране понятие «бюджет» традиционно трактуется более специальным образом — как смета доходов и расходов некоторого субъекта на определенный срок. В оп­ределенном смысле отечественным аналогом западного термина «бюджет» является термин «смета».) Таким образом, можно выделить сле­дующие основные различия между планом и бюджетом (табл.5.1).

Таблица 5.1 – Ключевые различия понятий «план» и «бюджет»

Показатели и ориентиры

Любые, в том числе и неколичественные

В основном стоимостные

В зависимости от пред­назначения плана

В основном до года

Формулирование целей, которые нужно достиг­нуть, и способов дости­жения

б) средство текущего конт­роля исполнения плана

С позиции количественных оценок планирование текущей деятельности заключается в построении так называемого генерального бюджета (master budget), представляющего собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов (рис. 5.1).

Рис. 5.1. Генеральный бюджет хозяйствующего субъекта

Процесс построения таких бюджетов в долго- и краткосрочной перспективе называется бюджетированием. Безусловно, не все из выделенных на схеме бюджетов входят в компетенцию финансового менеджера, од­нако он должен понимать содержание каждого из них и их взаимоувязку. Кроме того, в ходе составления операционных бюджетов с необходимостью выполняются прогнозные расчеты финансового характера, результаты которых служат основой для построения прогнозной финансовой отчетности, являющейся основным результатом те­кущего финансового планирования. Поэтому рассмотрим в общих ч e ртах логику и смысловое содержание каждого блока представлен­ной схемы.

Блок 1. Бюджет продаж. Цель данного блока — рассчитать про­гноз объема продаж S b в целом. Исходя из стратегии развития компа­нии, ее производственных мощностей и, главное, прогнозов в отно­шении емкости рынка сбыта определяется количество потенциально реализуемой продукции Q k (в натуральных единицах). Прогнозные отпускные цены p k используются для оценки объема продаж в стоимостном выражении. Расчеты ведутся в разрезе основных видов про­дукции. Таким образом, базовый алгоритм расчета при формирова­нии бюджета продаж задается уравнением

(5.1)

Блок 2. Бюджет производства. Цель данного блока — рассчитать прогноз объема производства исходя из результатов расчета предыдущего блока и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции (запасов продукции). Алгоритм расчета для каждого вида продукции выполняется в натуральных единицах и выглядит следующим образом:

(5.2)

Q s — прогноз объема продаж;

FG e — целевой остаток на конец планируемого периода;

FG s — остаток продукции на начало планируемого периода;

Q n — общая потребность в готовой продукции на период;

Q p — прогноз объема производства в данном периоде.

Блок 3. Бюджет прямых затрат сырья и материалов. На основе данных об объемах производства (предыдущий блок), нормативах зат­рат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сы­рья на начало и конец периода и ценах на сырье и материалы опреде­ляются потребности в сырье и материалах, объемы закупок и общая величина расходов на приобретение. Данные формируются как в на­туральных единицах, так и в денежном выражении. Алгоритм расчета для каждого вида сырья аналогичен (5.2).

Блок 4. Бюджет прямых затрат труда. Цель данного блока — рассчитать общие затраты на привлечение трудовых ресурсов, заня­тых непосредственно в производстве (в стоимостном выражении). Исходными данными блока являются результаты расчета об объемах производства в блоке 2. Алгоритм расчета зависит от многих факто­ров, в том числе и систем нормирования труда и оплаты работников. В частности, если установлены нормативы в часах на производство той или иной продукции или ее компонента, а также тарифная ставка за час работы, можно рассчитать прямые затраты труда.

Блок 5. Бюджет переменных накладных расходов. Алгоритм рас­чета ведется по статьям накладных расходов (амортизация, электро­энергия, страховка, прочие общецеховые расходы и т.п.) в зависимос­ти от принятого в компании базового показателя (объем производства, прямые затраты труда в часах и др.).

Блок 6. Бюджет запасов сырья, готовой продукции. Исходными данными для расчета служат: целевые остатки запасов готовой про­дукции в натуральных единицах, сырья и материалов (блоки 2 и 3), данные о ценах за единицу сырья и материалов, а также данные о се­бестоимости готовой продукции.

Блок 7. Бюджет управленческих и коммерческих расходов. Здесь исчисляется прогнозная оценка общезаводских (постоянных) наклад­ных расходов. Постатейный состав расходов определяется различными факторами, в том числе и спецификой деятельности компании.

Блок 8. Бюджет себестоимости реализованной продукции. Рас­чет ведется на основании данных предыдущих блоков с использованием алгоритмов, определяемых принятой в компании методикой исчисления себестоимости. В частности, стандартный алгоритм расчета себестоимости имеет следующий вид:

Входные запасы сырья, материалов, незавершенного производства

+ Покупка сырья, материалов

– Выходные запасы сырья, материалов, незавершенного производства

= Себестоимость потребленных в производстве сырья и материалов

+ Прямые затраты труда

+ Переменные накладные расходы

= Себестоимость произведенной продукции

+ Себестоимость входных запасов готовой продукции

– Себестоимость выходных запасов готовой продукции

= Себестоимость реализованной продукции

Формируемые в рамках каждого блока количественные оценки не только используются по своему предназначению как плановые и кон­трольные ориентиры, но и как исходные данные для построения фи­нансового бюджета, под которым в данном случае понимается прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность в укрупненной номен­клатуре статей. Логика построения отдельных форм такова.

Баланс. Необходимо спрогнозировать остатки по основным балан­совым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, за­пасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосроч­ные пассивы и др. Каждая укрупненная балансовая статья оценивает­ся по стандартному алгоритму, представляющему собой, по сути, мини-баланс

B e – конечное сальдо (расчетная величина);

B b – начальное сальдо (из отчетности);

T c – оборот по кредиту (прогнозная оценка);

T d – оборот по дебету (прогнозная оценка).

В частности, для любой статьи раздела «Дебиторы» оборот по де­бету представляет собой прогнозную оценку продажи товаров по без­наличному расчету с отсрочкой платежа; оборот по кредиту — про­гноз поступлений от погашения дебиторской задолженности.

Отчет о прибылях и убытках. Нужно рассчитать прогнозные значения: объема реализации, себестоимости реализованной продук­ции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансо­вого характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов к уплате и др. Большая часть исходных данных формируется в хо­де построения операционных бюджетов. Величину налоговых и прочих обязательных платежей можно рассчитать по среднему проценту.

Отчет о движении денежных средств. Прогнозный вариант этой формы может быть рассчитан различными способами; один из воз­можных вариантов будет приведен в разделе, посвященном управле­нию оборотным капиталом.

В заключение еще раз подчеркнем, что построение прогнозной отчетности в рамках бюджетирования текущей деятельности или на более длительную перспективу является неотъемлемой функцией фи­нансовой службы любой компании. Эта отчетность может использоваться для различных целей: как ориентир для контроля текущей дея­тельности, при прогнозировании степени удовлетворительности струк­туры баланса и т.п. В последующих разделах книги будут приведены примеры методики составления прогнозной отчетности для различ­ных ситуаций.

В настоящее время невозможно получить финансовую поддержку от западного инвестора без предоставления ему такой отчетности, по крайней мере прогнозного отчета о движении денежных средств. Этот в некотором смысле «печальный» факт следует осознать отечествен­ным бухгалтерам и финансовым менеджерам. Безусловно, построе­ние любых прогнозов требует определенного навыка и умений. Чем скорее прогнозная отчетность войдет в повседневный обиход в ком­пании, тем больше шансов у нее для стабильного развития, в том чис­ле и в плане финансирования своей деятельности.

eos.ibi.spb.ru

31. Значение ставки дисконтирования r, при которой NРV проекта равен нулю, называется:
внутренней нормой прибыли инвестиции

32. Идентификация финансовых целей и ориентиров фирмы, установление степени соответствия этих целей текущему финансовому состоянию фирмы, формирование последовательности действий по достижению поставленных целей называется процессом
финансового планирования

33. Имеют срок эксплуатации не менее года и стоимость на дату приобретения более 100-кратного МРОТ за единицу для внебюджетных учреждений
основные средства

34. Индекс рентабельности инвестиций имеет обозначение:
IRR

35. К вторичным финансовым инструментам относится:
валютный своп
форвардный контракт

36. К критериям, основанным на дисконтированных оценках, относится:
чистый приведенный эффект

37. К критериям, основанным на учетных оценках, относится:
срок окупаемости инвестиций

38. К материальным активам относятся:
основные средства

39. К операционным активам относятся:
производственные основные средства

40. К первичным финансовым инструментам относится:
дебиторская задолженность
кредит

41. Количественное представление плана действий, как правило, в стоимостном выражении называется:
бюджетом

42. Компьтерные программы относятся к активам — .
нематериальным

43. Конкретизация поставленных целей управления финансами в виде системы планов и их ресурсного обеспечения называется финансовой(-ым):
тактикой

44. Концепция, предусматривающая нивелирование групповых интересов конфликтующих подгрупп управленческих работников и интересов владельцев компаний, называется концепцией
агентских отношений

45. Концепция, предусматривающая определение минимального уровня дохода, необходимого для покрытия затрат по поддержанию данного источника финансирования и позволяющего не оказаться в убытке, называется концепцией
стоимости капитала

oltest.ru

Количественное представление плана действий как правило в стоимостном выражении называется

В экономической литературе, особенно англоязычной, проводится достаточно четкая граница между понятиями»план»и»бюджет»Первый термин понимается в широком смысле и объединяет весь определенным образом упорядоченный спектр р действий, направленных на достижение некоторых целей, причем эти действия могут описываться не только с помощью формализованных количественных оценок, но и путем перечисления ряда процедур, не формализуются що не формалізуються.

Бюджет это -«узкое»понятие, подразумевает количественное представление плана действий, причем, как правило, в стоимостном выражении. В нашей стране понятие»бюджет»традиционно трактуется как смета доходов и в расходов некоторого субъекта на определенный срок. В определенном смысле отечественным аналогом западного термина»бюджет»является термина»смета»Таким образом, можно выделить следующие основные различия между планом и бюджет ом: см. табл 13інності між планом і бюджетом: див. табл. 13.2.

С позиции количественных оценок планирование текущей деятельности заключается в построении генерального бюджета, который является системой взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов (рис 131). Процесс построения таких успехов бюджетов в долго-и краткосрочной перспективе называют бюджетированияням.

Безусловно, не все из показанных на схеме бюджетов относятся к компетенции финансового менеджера, однако он должен понимать смысл каждого из них и их взаимосвязь. Кроме того, в ходе составления операционных х бюджетов выполняются прогнозные расчеты финансового характера, результаты которых являются основой для построения прогнозной финансовой отчетности, является основным результатом текущего финансового планирования. То м рассмотрим в общих чертах логику и смысловое содержание каждого блока приведенной схемми.

. Основные различия понятий»план»и»бюджет»

Признак

План

Бюджет

Любые, в том числе и не количественные

зависимости от назначения плана

основном до года

Формирование целей, которых нужно достичь, и способы достижения

а) детализация способов ресурсного обеспечения выбранного варианта достижения целей;

б) средства текущего контроля выполнения плана

Блок 1. Бюджет продаж. Цель этого блока — рассчитать прогноз объема продаж ^ целом. Исходя из стратегии развития компании, ее производственных мощностей и, прежде всего, прогнозов относительно емкости рынка сб бута, определяется количество продукции, которое потенциально может быть реализована ( ()к (в натуральных единицах). Прогнозные отпускные ценырк используются для оценки объема продаж в стоимостном выражении. Расчеты ведутся в разрезе основных видов продукции. Таким образом, базовый алгоритм расчета при формировании бюджета продаж зада аеться уравнениемм:

Блок 2. Бюджет производства. Цель этого блока — рассчитать прогноз объема производства, исходя из результатов расчета предыдущего блока и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции ( (запасов продукции). Алгоритм расчета для каждого вида продукции производится в натуральных единицах и выглядит следующим образомом:

Блок 3. Бюджет прямых затрат сырья и материалов на основе данных об объемах производства (предыдущий блок), нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасов сырья на начало и конец периода и цены на сырье и материалы, определяется потребность в сырье и материалах, объемы закупок и общая величина затрат на приобретение. Данные формируются как в натуральных от иниц, так и в денежном выражении. Алгоритм расчета для каждого вида сырья аналогичный (2 (2).

Блок 4. Бюджет прямых затрат труда. Цель этого блока — рассчитать общие затраты на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве (в стоимостном выражении). Исходными данными блока является результаты расчета об объемах производства в блоке 2. Алгоритм расчета зависит от многих факторов, в том числе и систем нормирования труда и оплаты работников частности, если установлены норма мотивы в часах на производство той или иной продукции или ее компонентов, а также тарифная ставка за час работы, можно рассчитать прямые затраты рабопраці.

Блок 5. Бюджет переменных накладных расходов. Валютный ведется по статьям накладных расходов (амортизация, электроэнергия, страховка, другие общецеховые расходы и т.п.) в зависимости от принятого в ком мпании базового показателя (объем производства, прямые затраты труда в часах и др.н.).

Блок 6. Бюджет запасов сырья, готовой продукции. Исходными данными для расчета являются: целевые остатки запасов готовой продукции в натуральных единицах, сырья и материалов (блоки 2 и 3), данные о цен ни за единицу сырья и материалов, а также данные о себестоимости готовой продукцииії.

Блок 7. Бюджет управленческих и коммерческих расходов. Здесь исчисляется прогнозная оценка общезаводских (постоянных) накладных расходов. Постатейный состав расходов определяется различными факторами, в том числе и и спецификой деятельности компанинії.

Блок 8 Бюджет себестоимости реализованной продукции. Расчет осуществляется на основании данных предыдущих блоков с использованием алгоритмов, которые определяются принятой в компании методике исчисления соб бивартостті.

Количественные оценки, которые формируются в рамках каждого блока не только используются по своему назначению как плановые и контрольные ориентиры, но и как исходные данные для построения финансового бюджета, под которым в таком случае понимается прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность в укрупненной номенклатуре статей. Логика построения отдельных форм така.

Баланс. Необходимо спрогнозировать остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и др.. Каждая укрупненная балансовая статья оценивается по стандартному алгоритму, являющейся, по сути, мини-балансомм:

частности, для любой статьи раздела»Дебиторы»оборот по дебету является прогнозной оценкой продажи товаров по безналичному расчету с отсрочкой платежа; оборот по кредиту — прогноз поступлений от д погашения дебиторской задолженностиргованості.

Отчет о прибылях и убытках. Нужно рассчитать прогнозные значения: объема реализации, себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансового характера (проценты д уплате по кредитам и займам), налогов к уплате и др.. Большая часть исходных данных формируется в ходе построения операционных бюджетов. Размер налоговых и других обязательных платежей можно расч. Уват по среднему процентуком.

Отчет о движении денежных средств. Содержание этого фрагмента анализа достаточно очевиден и определяется, в частности, следующими обстоятельствами. Во-первых, с позиции текущей деятельности денежные средства играют важнейшую в роль, поскольку они служат своеобразным универсальным средством, которое можно использовать для ликвидации любых пробелов и сбоев в финансовом и производственном процессах. Во-вторых, уже отмечалось что прибыль и денежные средства — это не одно и то же; в текущей деятельности приходится работать не с прибылью, а с деньгами. В-третьих, с позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятий а необходимо представлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Не случайно отчет о движении денежных средств входит в основных отчетных форм любого западного предприни приятия и нередко приводится в годовом отчетезвіті.

Итак, результатом анализа является построение для денежного потока обычного балансового уравнения:

В отчетной форме показатели поступления и оттока денежных средств приводятся в разбивке по направлениям деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая)

В заключение еще раз отметим, что построение прогнозной отчетности в бюджетирования текущей деятельности или на длительную перспективу является неотъемлемой функцией финансовой службы любой компании эта отчетность ть может использоваться для различных целей: как ориентир для контроля текущей деятельности, при прогнозировании степени удовлетворительности структуры баланса и т п.

Сегодня невозможно получить финансовую поддержку от западного инвестора без предоставления ему такой отчетности, по крайней мере прогнозного отчета о движении денежных средств. Этот, в некотором смысле,»печальный»факт сл лед осознать отечественным бухгалтерам и финансовым менеджерам. Безусловно, построение любых прогнозов требует определенных навыков и умений. Чем быстрее прогнозная отчетность войдет в повседневный обиход в комп ании, тем больше шансов у нее будет для стабильного развития, в том числе и по финансированию своей деятельностиєї діяльності.

Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Следующая

uchebnikirus.com

Определение потребности финансирования (стр. 1 из 4)

3. Расчетная часть

4. Список использованных источников

1. Определение потребности финансирования

Определить влияние сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов и дать оценку финансового состояния предприятия при условиях, указанных ниже:

В составе затрат:

1. Теоретическая часть: определение потребности финансирования

Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составление стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов). Интерференция кратко- и долгосрочных аспектов финансового менеджмента присутствует в финансовом прогнозировании в самой явной форме. Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью – расчет потребностей во внешнем финансировании.

Главная задача финансового планирования состоит в определении дополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг.

Определение потребности в финансировании является важным теоретическим вопросом в финансовом менеджменте. Несмотря на то, что этот вопрос в значительной мере следован в экономической науке и практике, однако, многие экономисты по-разному интерпретируют его.

Ковалев В.В. Рассматривает определение потребности финансирования в рамках осуществления процесса бизнес-планирования. Непосредственно определение потребности финансирования осуществляется в финансовом разделе бизнес-плана (финансовый план) У Ковалева этот раздел называется стратегия финансирования.

Это заключительный сводный раздел бизнес-плана. На основе прогнозов финансовых показателей разрабатывается прогноз источников средств для осуществления планируемого бизнеса. Этот раздел должен дать ответы на следующие вопросы:

1. Сколько средств необходимо для реализации бизнес-плана;

2. Каковы источники, формы и динамика финансирования;

3. Каковы сроки окупаемости вложений.

Ковалев предлагает решать проблему определения потребности финансирования с помощью бюджетирования. Бюджет – количественное представление плана действий, как правило, в стоимостном выражении. С позиции количественных оценок планирование текущей деятельности заключается в построении так называемого генерального бюджета, представляющего собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов. Процесс построения таких бюджетов в долгосрочной и краткосрочной перспективе называется бюджетированием. В процессе бюджетирования огромное значение имеет составление прогноза финансовой отчетности.

Ковалев в своем учебном пособии говорит следующее: «Финансовый менеджер должен уметь прогнозировать объем реализации, себестоимость продукции, потребность в источниках финансирования, величину денежных потоков».

Говоря о методах прогнозирования основных финансовых показателей, Ковалев приводит три подхода, которые в наиболее распространены на практике:

— методы экспертных оценок;

— методы обработки пространственных, временных и пространственно –временных совокупностей (анализ простого динамического ряда, анализ с помощью авторегрессионных зависимостей, многофакторный регрессионный анализ);

— методы ситуационного анализа и прогнозирования (работа в имитационном режиме, многофакторный анализ, модель сценариев, деревья решений).

И.А. Бланк предлагает определять потребность финансирования через систему финансовых планов. Финансовое планирование по Бланку – «процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Этот автор выделяет три подсистемы финансового планирования:

1. Перспективное планирование финансовой деятельности предприятия;

Бланк приводит следующие методы, используемые на практике при составлении финансовых планов:

— метод корреляционного моделирования;

— метод оптимизационного моделирования;

-метод многофакторного экономико-математического моделирования;

2. Текущее планирование деятельности предприятия;

В процессе разработки отдельных показателей текущих финансовых планов используются преимущественно следующие методы:

Основными видами текущих финансовых планов, разрабатываемых на предприятии, являются план доходов и расходов от операционной деятельности, план поступления и расходования денежных средств и балансовый план.

Говоря о плане план поступления и расходования денежных средств, Бланк называет его главной целью – определение объема и источников финансовых ресурсов по видам и направлениям его хозяйственной деятельности.

3. Оперативное планирование деятельности предприятия.

Это планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений деятельности предприятия. Главной формой такого задания является бюджет. [1, с.56].

Определение потребности финансирования осуществляется в рамках каждой из этих подсистем. В целом точка зрения И.А.Бланка по данному вопросу во многом совпадает с точкой зрения Е.И.Шохина.

В учебном пособии «Финансовый менеджмент» под реакцией Е.И. Шохина автор называет главной целью финансового планирования на предприятии — обоснование стратегии его развития с позиции компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной стратегии.[3, с.176]. По Шохину основой финансового планирования на предприятии является составление финансовых прогнозов. Прогнозирование – определение на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его частей.

Определять потребности финансирования Шохин предлагает в рамках системы стратегического, краткосрочного и оперативного финансового планирования, т.е. в рамках системы финансовых планов. Финансовая часть бизнес-плана разрабатывается в виде прогнозных финансовых документов:

— прогнозы доходов и расходов («Отчет о прибылях и убытках»);

— прогнозы движения денежных средств;

— прогнозный баланс. [3, с.179].

Все документы при этом могут выполняться с разным уровнем детализации. Составление комплекса этих документов – один из наиболее широко используемых подходов на практике финансового прогнозирования.

Определения потребности финансирования рассматривается с позиции того, что деятельность предприятия принято разделять на финансовую, инвестиционную и текущую. Во многом определение потребности финансирования предусматривает анализ движения потока денежных средств по этим направлениям.

Отчет о движении денежных средств – важнейший аналитический инструмент, которым пользуются менеджеры, инвесторы и кредиторы для определения:

— увеличения денежных средств в результате финансово-хозяйственной деятельности;

— способность предприятия оплатить свои обязательства по мере наступления сроков погашения;

— способности предприятия выплачивать дивиденды в денежной форме;

— величины капитальных вложений в основные и прочие внеоборотные фонды;

— размеров финансирования необходимых для увеличения инвестиций в долгосрочные активы или поддержания производственно хозяйственной деятельности на данном уровне.

При прогнозировании потоков денежных средств необходимо учитывать все возможные их поступления, а также направления их оттока. Прогноз разрабатывается по подпериодам в последовательности:

— прогноз денежных поступлений;

— прогноз оттока денежных средств;

— расчет чистого денежного потока;

— определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании. [3, с.183].

Расчет чистого денежного потока осуществляется путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат. Данные об избытке или дефиците показывают, в каком месяце можно ожидать поступления наличности, а в каком – нет. Конечное сальдо банковского счета ежемесячно показывает состояние ликвидности. Отрицательная цифра не только означает, что предприятию потребуются дополнительные финансовые ресурсы, но и показывает необходимую для этого сумму, которая может быть получена за счет использования различных финансовых методов.

Для проверки правильности составления прогноза прибыли и движения денежных средств целесообразно разработать прогнозный баланс, составленный на последнюю отчетную дату либо на коней финансового года. Такой метод финансового прогнозирования называют методом формальных финансовых документов. [3, с.185]. Шохин поясняет, что в его основе лежит прямая пропорциональная зависимость практически всех переменных издержек и большей части текущих активов и обязательств от объема продаж. Этот метод также называют прогнозированием на основе процента от продаж. Об этом же методе говорит Е.С. Стоянова. [2, с. 406].

mirznanii.com

Это интересно:

  • Правило трёх конвертов Составляем семейный бюджет: метод конвертов и его вариации В этой статье я хочу рассказать об одном из методов составления семейного бюджета. Существует несколько разных подходов: метод конвертов, обычный бюджет по категориям (составление «сверху» и «снизу»), «нулевой […]
  • Питание по 333 приказу Приказ Минздрава СССР от 10 марта 1986 г. N 333 "Об улучшении организации лечебного питания в родильных домах (отделениях) и детских больницах (отделениях)" Приказ Минздрава СССР от 10 марта 1986 г. N 333"Об улучшении организации лечебного питания в родильных домах […]
  • Возросли полномочия Хоть права не расти. Регионам готовят правила временного изъятия полномочий Полномочия регионов можно будет передать на федеральный уровень, если это необходимо для безопасности, реализации международных обязательств или позволит сократить расходы бюджета. Такие поправки […]
  • Заморозить осаго Как заморозить ОСАГО ЛДПР возмущена принятым решением о росте тарифов на ОСАГО и предлагает Госдуме заморозить старые тарифы до 2017 года. С апреля базовые тарифы ОСАГО повысятся на 40%, а страховые компании имеют право увеличить тарифы еще на 20%, постановил Банк […]
  • Транспортный налог архангельск ставки Транспортный налог архангельск ставки Изменения ОСАГО. Приоритетной формой возмещения ущерба теперь будет восстановительный ремонт на станции технического обслуживания. Подробнее Плата налога и авансовых платежей по налогу производится налогоплательщиками в бюджет по месту […]
  • Налог на землю новые изменения Налог на землю в 2018 году — обзор изменений кадастровой стоимости В прошлом году в Российской Федерации был подписан закон, который коренным образом поменял порядок расчета налога на землю. Теперь, с 2018 года, налог на такое имущество, как земельные участки и прочая […]
  • Закон о нравственном воспитании Нравственное и патриотическое воспитание может стать элементом образовательного процесса Разработаны меры по обеспечению патриотического и нравственного воспитания детей и молодежи. Соответствующий законопроект 1 внесен в Госдуму членом Совета Федерации Сергеем […]
  • Отработка 2 недели при увольнении 2018 год Срок отработки при увольнении по собственному желанию Трудовое законодательство не позволяет просто взять и уйти с работы. О своем желании расторгнуть трудовой договор работник должен предупредить руководство заранее. Для чего нужно такое предупреждение и сколько […]